O que é Time Decay. Time decadência é a razão da mudança no preço de uma opção s para a diminuição no tempo para expiração Desde opções estão desperdiçando ativos seu valor diminui ao longo do tempo Como uma opção se aproxima de sua data de expiração sem estar no dinheiro, o seu tempo O valor declina porque a probabilidade de essa opção ser rentável, ou no dinheiro, é reduzida. BREAKING DOWN Deterioração do tempo. A desintegração do tempo é um fator que afeta o valor de um contrato de opções específico À medida que a data de vencimento de um determinado contrato de opções se aproxima, O resultado do contrato é mais fácil de prever. Nos casos de opções em dinheiro, tais como ofertas onde o preço do subjacente está listado como inferior ao preço de exercício, esses contratos são menos propensos a produzir um lucro para um novo comprador baseado No que um vendedor pediria. Em casos de opções out-of-the-money, tais como coloca onde o preço do subjacente está listado como mais do que o preço de exercício, esses contratos são susceptíveis de mudar para o dinheiro opções , Inferior em G o valor pela natureza dos contratos provável resultado. To caro. O mercado encontra essas opções muito caro em comparação com outros preços de exercício ou futuros Como tal, os detentores de deep-in-the-money opções nearing expiry desconto o valor de tempo para Atrair compradores e, por sua vez, perceber o valor intrínseco Quanto maior a certeza sobre o valor de expiração de uma opção, menor o valor de tempo Inversamente, quanto maior a incerteza sobre o valor de expiração de uma opção, maior o valor de tempo. Também conhecido como theta e tempo , A decadência de tempo de um contrato de opção começa a acelerar nos últimos 30 a 60 dias antes da expiração, desde que a opção não está no dinheiro. No caso de opções que estão no fundo do tempo, o valor do tempo decai mais rapidamente. Um contrato de opções oferece a um investidor o direito de comprar, conhecido como uma chamada, ou vender, conhecido como um colocar, ações especificadas ou commodities a um preço específico em um momento específico O preço especificado no contrato é referido como O preço de exercício O objetivo das opções é tentar prever a direção que uma ação irá mover, permitindo que uma pessoa a opção de comprar a um preço inferior ao valor da ação ou vender a um preço superior ao valor de uma ação, resultando em uma Profit. Understanding Wasting Assets. A perda de ativos é qualquer ativo que tem uma vida útil limitada Isso leva o valor do activo a diminuir ao longo do tempo devido ao fato de o resultado é mais provável de ser conhecido mais perto do prazo de validade Isso pode ser especialmente verdadeiro De opções que estão fora do dinheiro, uma vez que, como mais tempo passa, a opção torna-se cada vez menos provável de se tornar no dinheiro Estas perdas são experimentadas, mesmo se o valor do activo subjacente não mudou durante o mesmo período. Of Time Value Em Opções Trading. Most investidores e comerciantes novos para mercados de opções preferem comprar chamadas e coloca por causa de seu risco limitado e potencial de lucro ilimitado Comprar puts ou chamadas é tipicamente uma maneira para os investidores e comerciantes para spec Mas com apenas uma fração de seu capital. Mas esses compradores de opções retas sentem muitas das melhores características de ações e opções de commodities - como a oportunidade de transformar a perda de tempo em lucros potenciais. Quando estabelecem uma posição, Em vez de lutar contra os estragos de valor de tempo o vendedor de opção pode beneficiar da passagem do tempo, e decadência de valor de tempo torna-se dinheiro no banco, mesmo se o subjacente está parado Para os vendedores opção escritores, Valor decadência torna-se assim um aliado em vez de um inimigo Se você já vendeu chamadas cobertas contra as posições de ações, você pode apreciar a beleza de vender valor de tempo. Em este artigo me concentrar na importância do valor de tempo na equação de preço de opção Mas antes Voltando-se para um olhar detalhado sobre o fenômeno do valor de tempo e decadência de valor de tempo, vamos rever alguns conceitos de opção básica que vai tornar mais fácil para você entender o que queremos dizer por valor de tempo. Op E preço de exercício Dependendo de onde o preço subjacente é em relação ao preço de exercício da opção, a opção pode ser para fora ou para o dinheiro Vamos olhar para este relacionamento, mantendo em mente o nosso foco central no valor do tempo. Quando dizemos um Opção está no dinheiro que nós significamos que o preço de exercício da opção é igual ao preço atual do estoque subjacente ou mercadoria Quando o preço de uma mercadoria ou um estoque é o mesmo que o preço de exercício também conhecido como o preço de exercício tem zero intrínseco Valor mas também tem o nível máximo de valor de tempo comparado com o de todos os outros preços de exercício de opção para o mesmo mês A Figura 1 fornece uma tabela de posições possíveis do subjacente em relação ao preço de exercício de uma opção. Como pode ser visto em Figura 1 acima, quando uma opção de venda está no dinheiro, o preço subjacente é menor que o preço de exercício de opção Para uma opção de compra no dinheiro significa que o preço subjacente é maior do que o preço de exercício de opção Por exemplo, se tivermos um S P 500 chamada com um preço de exercício de 1100 um exemplo que vamos usar para ilustrar o valor de tempo abaixo, e se o índice de ações subjacente no vencimento fecha em 1150, a opção terá expirado 50 pontos no dinheiro 1150 - 1100 50.No caso De uma opção de venda ao mesmo preço de exercício de 1100 eo subjacente em 1050, a opção na expiração também seria de 50 pontos no dinheiro 1100 -1050 50 Para opções fora do dinheiro, o inverso exata aplica-se Isto é, Para ser fora do dinheiro, a greve put s seria menor do que o preço subjacente, ea chamada s greve seria maior do que o preço subjacente Finalmente, tanto put e opções de compra seria no dinheiro quando o preço de exercício e subjacente expirar Ao mesmo preço Quando nos referimos aqui à posição da opção na expiração, as mesmas regras se aplicam a qualquer momento antes que as opções expirem. Com essas relações básicas em mente, vamos agora examinar mais de perto o valor do tempo eo valor Taxa de decadência do tempo-valor representada por theta fro M o alfabeto grego Se deixarmos de lado a volatilidade, o componente tempo-valor de uma opção, também conhecido como valor extrínseco, é uma função de duas variáveis 1 tempo restante até a expiração e 2 a proximidade do preço de exercício da opção ao dinheiro Todas as outras coisas permanecendo o mesmo ou seja, não há mudanças nos níveis de subjacente e volatilidade, quanto maior o tempo de expiração, mais valor a opção terá na forma de valor de tempo Mas este nível também é afetado por quão perto do dinheiro a opção Por exemplo, duas opções de chamada com o mesmo mês expiração ambos terem o mesmo tempo restante na vida do contrato, mas diferentes preços de exercício terá diferentes níveis de valor extrínseco valor de tempo Isto é porque um vai estar mais perto do dinheiro do que o outro. A Figura 2 ilustra esse conceito, indicando quando o valor de tempo seria maior ou menor e se haverá ou não algum valor intrínseco que surge quando a opção recebe o dinheiro no preço de A opção Como a Figura 2 indica, profundas opções de dinheiro e profundas opções fora do dinheiro têm pouco valor de tempo Valor intrínseco aumenta mais no dinheiro a opção se torna E as opções de dinheiro têm o nível máximo De valor de tempo mas nenhum valor intrínseco Valor de tempo está em seu nível mais alto quando uma opção está no dinheiro porque o potencial para valor intrínseco para começar a subir é o maior direito neste momento Saiba mais em Compreender o valor de tempo de Money. Time - Deterioração do Valor Na Figura 3 abaixo, simulamos a desintegração do valor de tempo usando três opções de chamada SP 500 ao preço do dinheiro, todas com as mesmas greves mas diferentes datas de expiração do contrato. Isso deve tornar os conceitos acima mais tangíveis. A hipótese de simplificação de que os níveis de volatilidade implícita permanecem inalterados e que o subjacente é estacionário Isso nos ajuda a isolar o comportamento do valor de tempo A importância do valor de tempo e decadência de valor de tempo deve assim tornar-se muito c Aprendendo nossa série de opções de chamada SP 500, tudo com um preço de exercício de dinheiro de 1100, podemos simular como o valor de tempo influencia o preço de uma opção. Suponha que a data é 8 de fevereiro Se compararmos os preços de cada opção em Um certo momento no tempo, cada um com diferentes datas de vencimento fevereiro, março e abril, o fenômeno de decadência do valor do tempo torna-se evidente Podemos testemunhar como a passagem do tempo muda o valor das opções A Figura 3 graficamente ilustra o prémio para estes at - As opções de call do SP 500 com as mesmas greves. Com o subjacente estacionário, a opção de call de Feb tem cinco dias restantes até a expiração, a opção de call Mar tem 33 dias restantes ea opção de chamada de Abr tem 68 dias. O maior prêmio é no intervalo de 68 dias lembre-se de que os preços são a partir de 8 de fevereiro, caindo de lá como nos movemos para as opções que estão mais perto de expiração 33 dias e cinco dias Novamente, estamos simplesmente tendo diferentes preços em um ponto no tempo para um Na opção-str Ike 1100, e comparando-os Quanto menos dias restantes se traduzem em menor valor de tempo Como você pode ver, o prêmio de opção diminui de 38 90 para 25 70 quando passamos da greve 68 dias para a greve que é apenas 33 dias fora. Próximo nível do prêmio, um declínio de 14 70 pontos para 11, reflete apenas cinco dias restantes antes da expiração para essa opção particular Durante os últimos cinco dias dessa opção, se permanecer fora do dinheiro o índice de ações SP 500 abaixo de 1100 em Expiração, o valor da opção cairá para zero, e isso ocorrerá em apenas cinco dias Cada ponto vale 250 em uma opção de SP 500. Uma pesquisa feita pelo Bureau of Labor Statistics dos Estados Unidos para ajudar a medir vacâncias de trabalho Coleta dados de O montante máximo de dinheiro que os Estados Unidos podem emprestar O teto da dívida foi criado sob o Segundo Liberty Bond Act. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária. Uma medida estatística da dispersão de retornos para um dado índice de segurança ou de mercado A volatilidade pode ou ser medida. Um ato que o congresso de ESTADOS UNIDOS passou em 1933 como o ato bancário, que proibiu os bancos comerciais de participar no investimento. Fora das explorações agrícolas, dos agregados familiares confidenciais e do setor nonprofit O escritório dos EU do labor. Real-Time após horas pré-mercado News. Flash Quote Summary Citação Interactive Charts Configuração padrão. Observe que uma vez que você faz sua seleção, se aplicará a todo o futuro Visitas a Se, a qualquer momento, você está interessado em reverter para nossas configurações padrão, selecione Configuração Padrão acima. Se você tiver alguma dúvida ou encontrar quaisquer problemas em alterar suas configurações padrão, por favor email. Please confirmar sua seleção. Você selecionou Para alterar a configuração padrão para a Pesquisa de Citações Agora esta será sua página de destino padrão a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies Tem certeza de que deseja Para alterar suas configurações. 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